Uno de los inversores más activos de África, conocido por sus primeras apuestas en unicornios como Flutterwave, Andelay Olaha, ha asegurado un nuevo fondo para invertir en nuevas empresas en todo el continente. Esto ocurre en un momento en que los acuerdos y los volúmenes de fondos en África solo experimentaron una leve disminución el año pasado, según un informe de la firma de capital de riesgo Partech.
Loftyinc Ventures, que ha respaldado principalmente a startups en etapas previas a la semilla y semilla durante más de una década, ha cerrado el primer cierre de su tercer fondo, Loftyinc Alpha, con $43 millones.
A diferencia de su enfoque anterior, este fondo se enfocará en startups de series A y A mientras mantiene su enfoque geográfico en Nigeria, Egipto, Kenia y África francófona, según el fundador y socio gerente Idris Ayo Bello le dijo a TechCrunch.
El primer cierre atrajo a una diversa gama de socios limitados, incluidos fondos soberanos de riqueza de Medio Oriente y África, como MSMEDA de Egipto y el Fondo de Fondos ANAVA de Túnez. También participaron instituciones financieras de desarrollo como FMO, Proparco (FISEA), Africagurow, IFC y otros socios estratégicos con sede en EE. UU., junto con oficinas familiares de alta calidad en África y Europa.
Bello, quien lanzó la primera empresa de inversión de Loftyinc en 2012, es uno de los pocos inversores que ha presenciado la transformación tecnológica de África de primera mano. Su firma ha respaldado a startups a lo largo de varias fases, desde la diversificación más allá de FinTech y el surgimiento de talento tecnológico hasta el auge de unicornios en 2021 y la desaceleración actual de la financiación.
El fondo previo a la semilla, liderado por una red de ángeles que posteriormente se convirtió en una comunidad independiente de más de 250 inversores en África y la diáspora, sentó las bases para el primer fondo de capital de riesgo estructurado de Loftyinc cinco años después.
En 2017, la empresa de capital de riesgo con sede en Lagos recaudó su primer fondo institucional de $1.1 millones, exclusivamente de inversores de alta calidad y totalmente desplegado en Nigeria. Bello, quien lanzó el fondo con Marsha Wulff y Michael Oluwagbemi, dijo que entregó un DPI de 5.7x (retorno de efectivo) a sus inversores, impulsado por las salidas exitosas de FlutterWave y una startup de HealthTech respaldada por Atlantic Vitality Trust.
Para 2021, Loftyinc lanzó su segundo fondo de capital de riesgo, inicialmente dirigido a $10 millones pero cerrando en $14.2 millones. Este segundo fondo se expandió más allá del mercado nigeriano y adoptó un enfoque panafricano, invirtiendo en startups en Egipto, Sudáfrica y África francófona, mercados en los que Loftyinc planea seguir activo.
Entre sus inversores se encontraba Meta, a través de su equipo de NPE, marcando la primera y única inversión del gigante tecnológico en un VC africano.
Cubriendo la brecha entre la semilla y la serie A
Con su tercer fondo, Loftyinc está refinando su estrategia de inversión para abordar un desafío significativo en el ecosistema de startups de África: la baja tasa de conversión desde la pre-semilla hasta la etapa de Serie A. África experimentó una disminución en los tamaños de las rondas de financiación promedio más pronunciada en la Serie A (-18%) y Serie B (-27%) el año pasado, según el informe de Partech.
Bello señala que si bien las redes de ángeles y los microfondos de Loftyinc han ayudado a cubrir rondas de semillas y pre-semillas, la brecha de financiación se hace evidente en la etapa de semillas tardías, donde las startups necesitan un apoyo estructurado para crecer y respaldar la inversión de la Serie A.
“En la pre-semilla y la semilla, hay mucho entusiasmo, pero para la Serie A, las preguntas que hacen los inversores son muy diferentes”, dijo. “Nuestro objetivo es ayudar en la semilla, pero nuestro mandato es apoyar en la Serie A. Queremos ser la firma que lleve a las startups a través de esa transición”.
Posicionar startups para las rondas de Serie A, donde planea realizar inversiones de seguimiento y atraer coinversores, también fortalecerá la tubería “oportunista” para los inversores de primer nivel en África en las etapas de crecimiento de la Serie A y Serie B, como TLCOM Ventures, Partech y Norrsken22.
Bello afirma que Loftyinc se diferencia en el competitivo mercado de inversión en etapas tempranas en África al ofrecer la experiencia y las redes operativas de sus socios. Con más de 200 inversiones y 14 salidas exitosas, el socio gerente sostiene que la empresa proporciona más que financiamiento, brindando acceso al mercado, soporte en desarrollo comercial y emparejamiento de inversores para sus empresas en cartera.
Loftyinc ha ampliado su equipo directivo con su último fondo para mantenerse al día con su estrategia en evolución y su creciente cartera, un movimiento clave para la experiencia y la ejecución regionales a medida que invierte en startups que requieren apoyo localizado.
En los últimos dos años, la firma ha sumado a Mariam Kamel y Kevin Simmons como socios generales. Aplicarán su experiencia en banca de inversión, inversión ángel y capital de riesgo en Medio Oriente y África para ayudar a fortalecer la presencia de la empresa en las regiones de África, Oriente Medio y francófona (donde al menos el 30% del fondo se desplegará).
“Aportan experiencia en fondos e inversores, lo que se alinea con nuestros planes de expansión y salida geográfica”, dijo Bello, agregando que Oluwagbemi y Wulff seguirán gestionando los fondos anteriores de Loftyinc mientras apoyan la transición a este fondo más grande y estructurado.
Loftyinc Alpha dice que son las inversiones innovadoras las que impulsan la “prosperidad cotidiana” de África. La mayor parte de esto se centrará en servicios financieros, que siguen siendo el sector más dominante en la tecnología africana, representando el 60% de las más de $2 mil millones en ofertas de startups recaudadas el año pasado; alimentación y transporte; HealthTech; comercio minorista; clima; y tecnología profunda e IA que se aplican como facilitadores en los otros sectores.
La cartera de la firma incluye startups como la plataforma de financiación de vehículos respaldada por Uber Moho, la aplicación comercial estilo Robinhood de Egipto THNDR y la plataforma de comercio electrónico B2B africano Omnireta.