El cuarto mayor proveedor de energía para el hogar en Gran Bretaña está buscando bancos para explorar opciones que incluyen la entrada de un nuevo inversor o una venta, 15 años después de su lanzamiento en un intento de desafiar la oligarquía de la industria.
Sky News ha sabido que OVO Group, fundado por Stephen Fitzpatrick, está cerca de contratar a Rothschild para ayudar con una revisión estratégica del negocio.
Fuentes de la ciudad dijeron este fin de semana que se considerarán una serie de posibilidades durante el proceso, que se espera que dure varios meses.
Esto probablemente incluirá una refinanciación, con conversaciones ya en marcha sobre los préstamos existentes de OVO, así como la emisión de nuevas acciones a posibles inversores, o una venta parcial o total por parte de algunos de los accionistas de la compañía.
Una venta total del negocio se considera poco probable en este momento, pero se espera que se explore como parte de la revisión estratégica.
OVO, que tiene alrededor de cuatro millones de clientes, se sitúa detrás de Centrica, dueña de British Gas, Octopus Energy y E.ON Next en la clasificación de los principales proveedores de gas y electricidad de Gran Bretaña, según datos de cuota de mercado proporcionados por Ofgem, el regulador de la industria.
Bajo el mando del Sr. Fitzpatrick, quien lanzó OVO en 2009, la compañía se posicionó como una marca desafiante que ofrecía un servicio superior a los jugadores establecidos de la industria.
El momento transformador de OVO llegó en 2020, cuando compró la rama de suministro minorista de SSE, transformándose de la noche a la mañana en una de las principales empresas energéticas de Gran Bretaña.
Su crecimiento no ha estado exento de dificultades, con personas internas refiriéndose a una relación complicada con Ofgem y una avalancha de quejas de clientes sobre cobros excesivos.
En los últimos meses, los accionistas de OVO han reconfigurado su equipo directivo, trayendo al ex director ejecutivo de J Sainsbury, Justin King, como presidente.
En mayo, el Sr. King reclutó a David Buttress, ex director ejecutivo de Just Eat que fue brevemente zar del costo de vida de Boris Johnson, como nuevo director ejecutivo del grupo de energía.
El Sr. Buttress reemplazó a Raman Bhatia, quien se fue a unirse al Starling Bank.
Se espera que se centre en mejorar el desempeño del servicio al cliente de la empresa, así como en explorar formas de diversificar aún más sus productos y servicios.
La clave para la valoración de OVO será el crecimiento de su plataforma tecnológica, Kaluza, que se creó para licenciar su software a otros proveedores de energía, y que ofrece a los clientes cargadores inteligentes para vehículos eléctricos y bombas de calor.
OVO anunció recientemente que AGL Energy, uno de los mayores proveedores de energía de Australia, había comprado una participación del 20% en Kaluza a una valoración de 500 millones de dólares (£395 millones).
Se entiende que Kaluza está explorando nuevas oportunidades de expansión en Europa, Japón y Estados Unidos.
OVO también ha ingresado al sector de carga de vehículos eléctricos bajo la marca Charge Anywhere, agregando 34,000 puntos de carga públicos en todo el Reino Unido.
En 2022, el Grupo OVO tuvo una pérdida no ajustada de £1.3 mil millones, que atribuyó a una disminución en el valor de la energía que había comprado por adelantado para cumplir con compromisos futuros de suministro.
Dijo que esto no tuvo “impacto en efectivo” en una presentación corporativa, y que este valor aumentaría a medida que los clientes utilizaran la energía que había comprado.
El verano pasado, la compañía anunció una venta secundaria de acciones de £200 millones que vio a los inversores existentes Mayfair Equity Partners y Morgan Stanley Investment Management aumentar sus participaciones en la compañía.
Otros inversores incluyen a Mitsubishi Corporation, el conglomerado japonés.
Se cree que Mayfair tiene una participación de más del 30%, mientras que Mitsubishi posee aproximadamente el 20%.
El Sr. Fitzpatrick también sigue siendo un accionista significativo.
Este fin de semana, no estaba claro qué inversores de OVO podrían buscar una disposición de sus intereses, aunque las personas internas reconocieron que una parte considerable de las acciones de la empresa podrían cambiar de manos.
Al igual que sus competidores, OVO ha estado lidiando con el impacto del tope de precios de la industria después de un período de enormes aumentos de precios que hicieron que las facturas de los clientes se dispararan.
El mes pasado, Ofgem dijo que el tope caería en el trimestre de julio a septiembre en el equivalente anualizado de £122, a £1568.
Otros grandes jugadores en el sector incluyen a EDF y Scottish Power, propiedad de Iberdrola de España.
En los últimos meses, Octopus Energy, dirigida por Greg Jackson, ha cristalizado una valoración de más de £7 mil millones vendiendo participaciones a varios nuevos inversores.
Centrica tiene una valoración de mercado en la Bolsa de Londres de £7.3 mil millones.
OVO, cuya valoración en cualquier transacción importante no estaba clara este fin de semana, se negó a hacer comentarios.
