Shein, el gigante de la moda en línea, está a punto de dar un gran paso hacia una salida a bolsa en Londres que lo valoraría en aproximadamente £50bn y que se ubicaría entre las operaciones más significativas y controversiales en los mercados de capitales de la capital del Reino Unido en años.
Sky News puede revelar en exclusiva que Shein, fundada en China pero con sede en Singapur, se está preparando para presentar un prospecto ante la Financial Conduct Authority para su aprobación antes de su posible salida a bolsa.
Fuentes de la City dijeron el domingo por la noche que la presentación confidencial podría tener lugar tan pronto como la próxima semana, aunque podría ocurrir más tarde este mes.
El hito en el proceso de cotización sería la señal más clara hasta ahora de que Shein, propietaria de la marca de moda británica Missguided, se convertirá en la salida a bolsa pública más destacada de Londres en más de una década.
El momento de la presentación no necesariamente indica cuándo tendría lugar la oferta pública inicial, aunque algunos observadores creen que un debut en el mercado de valores de Londres en verano u otoño sigue siendo una posibilidad.
Shein inicialmente tenía como objetivo una cotización en Nueva York, pero se ha visto afectada por la oposición política que ha resultado en una recepción tibia por parte de los reguladores.
Por el contrario, Sky News reveló a principios de este año que Donald Tang, presidente ejecutivo de Shein, se había reunido con Jeremy Hunt, el canciller, a principios de este año, junto a otros ministros y ejecutivos de la Bolsa de Valores de Londres.
La reunión entre el Sr. Hunt y el Sr. Tang subrayó la importancia que los funcionarios británicos están dando a la idea de superar a Estados Unidos en un esfuerzo por atraer la salida a bolsa de Shein.
Se entiende que el Sr. Tang también ha hablado con varios políticos laboristas de primera línea, incluido Jonathan Reynolds, el secretario de negocios en la sombra en los últimos meses.
La presentación de un prospecto ante la FCA no garantiza que la empresa se liste en Londres, con una decisión final sujeta a reuniones con gestores de fondos y la aprobación de las autoridades de cotización en el Reino Unido.
Sin embargo, personas cercanas al proceso dijeron que representaba un momento significativo que hacía que una salida a bolsa en la City para Shein fuera ahora muy probable.
Imagen: Un anuncio de Shein en el Metro de Londres. Foto: Reuters
Shein ha estado en el centro de la controversia por su uso de algodón de la región de Xinjiang en China y otros problemas relacionados con los derechos de los trabajadores y su vasta cadena de suministro.
Si procede con una cotización en Londres, se espera que Shein busque recaudar más de £1bn con la venta de nuevas acciones a inversores.
Esto sería relativamente modesto en el contexto de una valoración anticipada de £50bn o más.
La empresa fue valorada en $66bn en su última ronda de financiación a principios del año pasado.
El mes pasado, Sky News reveló que Sajid Javid, el ex canciller del exchequer, ha sido contactado para ocupar un cargo en Shein.
Si las conversaciones continúan, podrían verlo unirse a la junta de Shein o convertirse en asesor de la empresa fundada en China.
Shein podría ser responsable de llevar a cabo la segunda mayor salida a bolsa en la historia de la Bolsa de Valores de Londres, detrás del debut en el mercado de valores de Glencore International en 2011, el grupo de comercio de materias primas y minería.
Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley están asesorando en la operación.
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Fundada en China en 2012, Shein fue valorada en más de $100bn en 2022, momento en el que valía más que H&M y la empresa matriz de Zara, Inditex, juntas.
Opera en más de 150 países y cuenta con 150 millones de usuarios en todo el mundo.
Los esfuerzos de la LSE por cortejar a Shein llegan en un período desafiante para la City como lugar de cotización para grandes multinacionales, con ARM Holdings, el diseñador de chips con sede en el Reino Unido, optando por cotizar en Nueva York en lugar de en Londres.
Otras empresas, como el operador de apuestas Flutter Entertainment y el operador turístico TUI, han trasladado sus cotizaciones lejos de Londres, citando valoraciones más altas y mercados más líquidos.
Sin embargo, en las últimas semanas, Londres ha conseguido las salidas a bolsa prospectivas de Raspberry Pi, el fabricante de ordenadores personales, lo que ha sido un impulso para la City.
El mes pasado, el Sr. Hunt organizó una cumbre en Dorneywood a la que asistieron empresas tecnológicas como Raspberry Pi y Monzo, el banco digital valorado en más de £4bn, como parte de los esfuerzos para animarlos a cotizar en el Reino Unido.
Shein declinó hacer comentarios el domingo por la noche.