La Bolsa de Londres se está preparando para luchar por una de las mayores ofertas públicas iniciales de Europa en años, ya que Verisure, el proveedor de sistemas de seguridad doméstica, comienza los planes para una cotización que lo valora en más de €20bn (£16.7bn).
Sky News ha sabido que el propietario de Verisure, la firma de capital privado Hellman & Friedman (H&F), se encuentra en las etapas preliminares de la elaboración de planes para una cotización pública de Verisure.
Personas cercanas a la compañía dijeron este fin de semana que una cotización no tendría lugar entre 12 y 18 meses, aunque advirtieron que no se han tomado decisiones formales de ningún tipo.
Las bolsas de Londres y Ámsterdam son consideradas como los destinos más probables para una cotización, aunque los mercados públicos de Estocolmo y Zúrich – Verisure está incorporado en Suecia y tiene su sede en Suiza – también se espera que formen parte del proceso de toma de decisiones.
Verisure tiene aproximadamente 5,5 millones de clientes en 17 países, incluyendo el Reino Unido, Brasil, Chile, Italia y los Países Bajos.
Bajo el liderazgo de Austin Lally, su director ejecutivo, se ha transformado en un negocio basado en un lucrativo modelo de suscripción que ofrece servicios tecnológicamente sofisticados a su base de clientes.
Hace cuatro años, la empresa fue responsable de una de las mayores recapitalizaciones de dividendos en la historia de la industria de capital privado cuando se informó que había pagado más de $6bn a sus propietarios – una cifra que fuentes dicen que en realidad estaba más cerca de $2bn.
No estaba claro este fin de semana cuán realistas eran las posibilidades del Grupo London Stock Exchange de ganar lo que sería una de sus mayores cotizaciones en el extranjero en años.
Las noticias de los planes en etapa inicial de Verisure llegan en un momento que se considera cada vez más crítico para la LSE.
Las esperanzas de que Shein, el grupo de moda en línea fundado en China, llevara a cabo una cotización en Londres este año posiblemente valorándolo en £50bn han sido sacudidas por una aparición problemática ante los diputados en el comité selecto de negocios y comercio esta semana.
Liam Byrne, presidente del comité, ha escrito a la Autoridad de Conducta Financiera para expresar preocupaciones sobre la evidencia proporcionada por la empresa.
Otros candidatos para OPIs en Londres este año incluyen a Shawbrook Group, el banco de nivel medio, como informó Sky News el fin de semana pasado.
Los datos compilados por EY, la firma de servicios profesionales, mostraron que 2024 fue uno de los años más tranquilos en cuanto a nuevas emisiones, con solo ocho nuevas cotizaciones – y solo tres en el mercado principal.
Solo se recaudaron £778m en ingresos durante el año a través de OPIs, un 18% menos que el año anterior.
Al mismo tiempo, el impulso de las empresas alejándose de Londres se aceleró con Ashtead, la empresa de alquiler de equipos, que dijo que trasladaría su cotización a Nueva York.
Flutter Entertainment, el grupo de juego detrás de Paddy Power y Betfair, ya ha trasladado su cotización principal a Estados Unidos.
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Personas cercanas a Verisure dijeron que esperaban que la empresa fuera valorada en más de €20bn, con algunas fuentes del mercado sugiriendo que la cifra final podría llegar a €30bn (£25.2bn).
Esa cifra incluye la deuda de Verisure, lo que significa que su capitalización de mercado de acciones sería menor.
H&F, que se encuentra entre las firmas de compra más exitosas del mundo, se convirtió en el accionista mayoritario de Verisure en 2015 cuando compró la participación que tenía Bain Capital, otro grupo de capital privado.
En ese momento, la empresa era conocida como Securitas Direct Verisure Group, y continuó operando bajo la marca Securitas Direct en algunos mercados.
Un portavoz de Verisure declinó hacer comentarios, mientras que H&F no respondió a una solicitud de comentario por correo electrónico.