El Coventry Building Society está corriendo para finalizar una adquisición de £780 millones del Co-operative Bank que catapultaría a la mutual al grupo de los mayores prestamistas de la calle principal en Gran Bretaña.
Se ha sabido que Sky News el Coventry está tratando de dar los toques finales a un acuerdo definitivo en los próximos días para evitar que caiga bajo el ámbito del Código de Adquisiciones del Reino Unido.
Fuentes dijeron que ambas partes estaban ansiosas por evitar complejidades financieras y regulatorias adicionales que podrían surgir si la transacción quedara sujeta al código.
El Coventry y el Co-operative Bank ahora esperan resolver problemas residuales, incluidos varios provisiones del balance, en los próximos días.
Las conversaciones han estado teniendo lugar entre ellos durante meses, con un anuncio en abril de que habían firmado términos no vinculantes.
Si se completa, el acuerdo efectivamente remutualizará el Co-operative Bank más de una década después de que el Co-operative Bank estuviera al borde del colapso y tuviera que ser rescatado por fondos de cobertura estadounidenses.
La fusión creará una organización con millones de clientes y cerca de £90 mil millones en activos.
Sin embargo, la tercera sociedad de construcción más grande de Gran Bretaña no ofrecerá a sus 2 millones de miembros un voto sobre la adquisición del Co-operative Bank, en línea con la decisión de Nationwide de negar a sus 17 millones de miembros un voto sobre su propuesta de adquisición de £3 mil millones de Virgin Money.
Por coincidencia, el Coventry y el Co-operative Bank combinados serían comparables en tamaño a un Virgin Money independiente, con unos 5 millones de clientes en toda Gran Bretaña.
Combinar las organizaciones daría al Coventry un impulso importante en el mercado de cuentas corrientes personales y banca empresarial.
En 2013, la oferta del Co-operative Bank para adquirir la red de sucursales que se convirtió en TSB quedó en ruinas cuando surgió la magnitud de su propia crisis.
En ese momento, formaba parte del grupo Co-op más amplio, pero tuvo que recurrir a fondos de cobertura estadounidenses para asegurar un rescate de £1.5 mil millones, incluso cuando su ex presidente, Paul Flowers, fue humillado por revelaciones sensacionalistas sobre su vida privada.
El prestamista necesitó luego un rescate adicional de inversores en 2017, con dos inversores importantes – Bain Capital Credit y JC Flowers – posteriormente adquiriendo una participación del 10% en la empresa.
En otoño de 2021, el Co-operative Bank se acercó a TSB, propiedad de españoles, sobre una fusión, pero las conversaciones no avanzaron.
PJT Partners y Fenchurch Advisory Partners están asesorando al Co-operative Bank en sus conversaciones de venta.
JP Morgan y KPMG están asesorando al Coventry.
El Coventry y el Co-operative Bank se negaron a hacer comentarios.